我们预计大族2017-19年净利为16.75/22.01/29.82亿，对应EPS为1.57/2.06/2.79元，3年CAGR为33%，参考行业平均估值，给ojZs公司18年30-34倍盈利预测，目标价k5Fu61.8-70.04元，首次覆盖给予“EaVu入”评级V7lD

我们统计了三2IoT煤电企业华能Y8Lk际、国投电力Znew华电国际的度30wG成本构成，2016年燃料成本占比分别为58%、53%和50%，考虑到大集团在煤炭长gGk6协议合同上有Lw0o大议价权利，qBm5体火电行业燃7OSY成本占比可能UJAt高，预计处于50%-60%之间r1bG